“我国已初步形成了以银行信贷为主的住房金融体系。但这个体系近几年开始显现出不能适应的迹象。在商业性住房金融领域，风险过分集中在银行系统，应推动住房金融产品创新，防范风险。”在昨日召开的住房金融体系研讨会上，央行副行长吴晓灵这番话实际又直接。

　　在吴晓灵看来，研究住房金融体系需要重点考虑产品体系。“目前我们就没有专门面向特定人群，如低收入家庭、刚工作的青年等人群的住房金融产品”，吴晓灵认为，即使在商业性住房金融领域，目前主要是贷款，导致风险过分集中在银行系统，应该推动住房金融产品创新，防范风险。

　　在住房金融建设上，吴晓灵表示，不仅要有间接金融的信贷市场，也应有直接融资的工具，不仅要有直接提供融资服务的一级市场，也要有分担一级市场风险的二级市场，来解决住房贷款资金期限错配和流动性问题。而除金融机构外，住房金融市场还应包括与住房建设、交易、消费等有关的机构的参与，形成市场风险和收益对称、分担机制。

　　吴晓灵透露，央行目前正考虑以产品创新为突破口，不仅要努力拓宽一级市场融资渠道，比如房地产投资信托（REITs）、开发项目债券等等，同时要大力发展二级市场工具。但她也坦言，目前没有适合中低收入人群住房的金融产品，市场没有细分，缺乏支持不同人群住房需要的金融产品，今后将加快这方面的研究。

　　目前，中国房地产金融在金融总量中所占的比例越来越高，2005年底房地产贷款达到3.07万亿元，占金融机构人民币各项贷款余额的14.84%，商业性个人住房贷款余额为1.84万亿元。