2007年，上海中资商业银行的全部贷款中有将近1/3投向了房地产业。房价居高不下、房地产业看上去繁荣一片，大量的房产信贷究竟将给上海地区中资银行的发展注入动力，还是将给其信贷安全埋下定时炸弹？

近三成贷款投向房地产业

上海银监局最新发布的《2007年度上海市房地产信贷运行报告》显示，2007年，中资商业银行增量贷款中有27.5%投向了房地产业，至12月末，中资商业银行房地产贷款占各项贷款的比重为32.2%。如果加上大量以房产作为抵押的其他贷款，房地产价格的波动已影响到银行一半左右的信贷资产安全。

“这也是没有办法的事。”一位业内人士在接受记者采访时表示，就目前的中国国内投资状况而言，对于银行来说，房地产贷款可以说是属于“短、平、快”的好项目。相较于其他投资项目，目前上海地区的房价和市场情况使得房地产贷款的风险是比较低的，同时，房地产贷款的回收期限也不会很长。“安全、收益高、回收快，这样的贷款项目当然大家都会选，数据显示总量相对集中也就不奇怪了。”

上海财经大学现代金融研究中心副教授谈儒勇向记者表示，尽管目前上海地区房价高企，但尚未出现滞销，因此贷款过于集中在房地产业，目前暂时还看不出风险。但是，如果将来楼市真的出现“拐点”，由于大部分房地产企业都属于高负债企业，企业的运营成本主要来自于银行贷款，房子卖不出去，资金回拢出现问题，导致资金链断裂，银行的贷款也就会变成坏账，这种风险积累到一定程度释放出来后，不仅商业银行难以承受，而且会危及整体经济安全。

针对这种状况，上海银监局相关人士表示，该局将加强宏观监管，关注信贷资源向房地产业聚集的趋势，适时提示各银行重视潜在的系统性信用风险，制订并实施合理、科学的信贷政策，分散、管理、控制房地产信贷风险。

房贷回落楼市观望气氛浓

楼市越来越浓的观望情绪也反映到个人住房贷款上。统计数据显示，2007年度个人住房贷款年中上扬，年尾回落。从6月份开始，个人住房贷款出现了爆发式的增长态势，但从10月份开始出现了下降的态势。

有业内人士认为，这是房贷“新政”实施效果显现所致。据某股份制银行数据显示，房贷“新政”出台之后，该行个人住房贷款业务较前两个月缩减30%以上。另据一家国有银行统计，房贷“新政”发布后的去年第四季度，该行个人住房贷款项目审批数比上季度下降51.8%。这说明“新政”实施后，非自住性购房需求得到抑制，个人住房贷款需求明显下降。

然而专家却对此表示异议。房贷只是房市的一个衍生品，因此影响房贷需求的主要因素来自于房市。目前上海房价已经处于较高水平，脱离了消费者的收入水平和支付能力，所以房市观望情绪日渐浓厚，成交量萎缩，这一房地产业的实际状况必然影响到房贷量。当然，房贷新政也确实是一个影响因素，尤其是加息政策，已经贷款买房者在2008年1月1日之后月还款额都增加了，还贷压力的增加使得未买房者在计算买房成本时，减弱了贷款买房的意愿。